Warum es sich lohnt, jetzt auf Dividenden zu setzen | So können Sie von Unternehmensgewinnen profitieren

Obwohl wir uns seit Jahren in einer Zeit des Niedrigzins befinden, manche Geldinstitute sogar ein "negatives Verwahrentgelt" – umgangssprachlich gern als "Strafzinsen" bezeichnet – erheben und die Inflation an den Ersparnissen knabbert, sparen die Deutschen noch immer gern und viel. Wer jedoch sein Geld vermehren möchte, sollte sich nach Alternativen zum klassischen Sparbuch umsehen. Eine renditeträchtige Wahl können hier Dividendenfonds sein. Was diese Dividendenfonds sind und wie Sie funktionieren, erfahren Sie hier.

Eine aktuelle repräsentative Befragung* zeigt: Mehr als ein Drittel aller Deutschen weiß nicht, dass Aktionäre von Unternehmen Dividenden erhalten, die unabhängig von den Schwankungen an den Börsen ausgezahlt werden. Dabei ist es für erfolgreiche Anleger wie Warren Buffett eine beliebte Strategie. Denn wenn eine Aktiengesellschaft Gewinne einfährt, wird in der Regel ein Teil davon als Dividende an alle Aktionäre ausgezahlt. D.h. wenn Sie in ein Unternehmen investieren, das Dividenden zahlt, beteiligt Sie das Unternehmen in Höhe der Dividenden am Gewinn. Typischerweise erfolgt die Dividenden-Ausschüttung jährlich nach der Hauptversammlung, in der die Dividende des jeweiligen Unternehmens beschlossen wird. Langfristig gesehen bieten Dividenden einen enormen Mehrwert. Wie eine fast hundertjährige Übersicht von J.P. Morgan Asset Management zeigt, machten zwischen 1926 und 2021 Dividenden im Durchschnitt knapp 40 Prozent der Gesamterträge der US-Aktien im S&P 500 aus. Dass der Anteil so hoch ist, wissen die Wenigsten. Bei der eingangs genannten Befragung lagen nur 8,5 Prozent richtig und mehr als 84 Prozent haben die Kraft der Dividendenrendite deutlich niedriger eingeschätzt.

Der Vorteil von Dividenden liegt darin, dass sie weniger schwankend als Unternehmensgewinne sind und sich gerade in Krisenzeiten besonders stabil zeigen. So kann man auch jetzt, nach der Corona-Krise, ein überdurchschnittliches Dividendenwachstum beobachten. Und die stark gestiegene Inflation müssen Dividendentitel nicht fürchten: Eine Analyse des globalen Index MSCI All Countries World über die letzten 50 Jahre ergibt, dass Aktien mit hohen Dividendenrenditen und hohem Dividendenwachstum immer besser als der breite Markt abschneiden, aber gerade in Zeiten hoher Inflation die höchsten Renditen erzielt haben.

Was sind Dividendenfonds?

Unter einem Dividendenfonds versteht man einen Fonds, der in eine breit gestreute Mischung von Unternehmen investiert, die regelmäßig sehr attraktive und weiter steigende Dividenden ausschütten. Damit Sie sich nicht selbst auf die Suche nach geeigneten Unternehmen mit entsprechend hohen Dividenden machen müssen, bieten Ihnen Finanzexperten, wie beispielsweise J.P. Morgan Asset Management, solche Dividendenfonds an, die bereits über viele Jahre ihren Erfolg unter Beweis stellen konnten. Mit ihnen können Sie sich als Anleger bequem zurücklehnen, während sich die Fondsmanager um die Auswahl der besten Dividendenzahler kümmern. Sie analysieren die Marktchancen und erweitern das Portfolio des Fonds mit den Aktien von Unternehmen, welche die besten Chancen ermöglichen, die Rendite zu erhöhen. Gleichzeitig wird die Aktienverteilung regelmäßig angepasst, um das Risiko zu verteilen und damit so gering wie möglich zu halten.

Dividendenfonds sind ein guter und stabiler Kern für ein Portfolio, da die Unternehmen auch in schwankenden Märkten Dividenden an ihre Aktionäre ausschütten. Dennoch sollten Sie immer im Hinterkopf behalten, dass Dividendenfonds reine Aktienfonds sind und Sie deshalb bei ihnen mit den gleichen Risiken der Marktschwankungen rechnen müssen. Wie hoch das Risiko am Ende ist, hängt unter anderem davon ab, wie breit gestreut (im Finanzjargon „diversifiziert“) das Portfolio des Fonds ist. Denn je unterschiedlicher die Unternehmen in dem Fonds sind, desto breiter kann das Risiko verteilt werden. Auf diese Art können Kursverluste von besseren Dividendentiteln kompensiert werden. Besonders durch die Nutzung eines regelmäßigen Fondssparplans besteht die Möglichkeit, dass Sie ganz einfach langfristig Ihr Vermögen aufbauen können.

Was ist ein Sparplan?

Bei einem Fondssparplan legen Sie eine Summe fest, mit der Sie regelmäßig in einen Fonds investieren. So profitieren Sie vom sogenannten Cost-Average-Effekt, d.h. wenn die Kurse fallen, erhalten Sie mehr Anteile zum gleichen Preis, als wenn die Kurse steigen. Ein Sparplan ist genauso einfach, wie ein Dauerauftrag, und er sorgt für "Spardisziplin", denn das Geld, das man bereits am Monatsanfang abgebucht und investiert hat, kann nicht anderweitig für Spontankäufe ausgegeben werden. So wächst das Vermögen regelmäßig – und wer die Dividenden für die Wiederanlage nutzt, profitiert vom exponentiellen Wachstum des Zinseszinseffekt.

Vermögensaufbau mit einem Dividendenfonds

Ein Beispiel für einen aktiv gemanagten und seit vielen Jahren erfolgreichen Dividendenfonds ist der JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund (ISIN LU0714179727), der von den Fondsmanagern Sam Witherow und Helge Skibeli, mit Unterstützung eines globalen Teams von Research-Analysten gemanagt wird. Der Global Dividend Fund legt weltweit in Aktien an. Der Fokus liegt dabei darauf, mit dem Fonds eine höhere Dividendenrendite als der breite Aktienmarkt zu bieten und diese mit einem stärkeren Dividendenwachstum zu kombinieren. Wichtig ist dafür aber vor allem die Qualität der Unternehmen, das heißt dieses muss nicht unbedingt die höchste Dividendenrendite erzielen, aber dafür sehr verlässlich, mit robustem Wachstum und weniger Kürzungen als im Marktdurchschnitt.

Der Großteil der Titel im Global Dividend Fund sind deshalb sogenannte "Kapitalvermehrer". Diese Unternehmen liegen sowohl bei den Dividendenzahlungen als auch beim Dividendenwachstum eher im Mittelfeld, aber haben eine langen Erfolgsgeschichte solider risikoadjustierter Erträge. Taktisch mischen die Fondsmanager dann noch Dividendentitel mit besonders hoher Rendite und hohem Wachstum bei. Das trägt einerseits zur Diversifikation des Risikos und der Erträge des Portfolios bei. Außerdem sind Unternehmen mit hohem Wachstum und Unternehmen mit hoher Dividende negativ korreliert, das heißt sie entwickeln sich in unterschiedlichen Marktumfeldern gut, was die Wertentwicklung glättet. Dank der Erkenntnisse des globalen Analystenteams mischen die Fondsmanager nicht zuletzt Unternehmen aus spannenden Wachstumssegmenten wie Künstlicher Intelligenz, Cloud-Computing oder Konsum bei, die eigentlich keine typischen Dividendenaktien sind.

Mit dieser Strategie können die Fondsmanager das Beste aus der Anlageklasse herausholen und konnten unter Beweis stellen, dass der Fonds sowohl eine gute Entwicklung liefert, wenn die Anlageklasse weniger favorisiert wird als auch, wenn diese stark im Fokus steht. Und auch wenn die Aktienmärkte in diesem Jahr einigen Schwankungen unterlagen, sehen die Fondsmanager aktuell dank steigender Dividendenzahlungen und attraktiver Bewertungen einen interessanten Einstiegszeitpunkt für globale Dividendenaktien.

Und auch das Thema Nachhaltigkeit bleibt nicht auf der Strecke: Die Analysten überprüfen jedes Unternehmen im Portfolio mit 40 Fragen auf unterschiedliche Facetten der Nachhaltigkeit. Eine wichtige Erkenntnis der langjährigen Erfahrung ist dabei, dass Unternehmen, die verlässliche Dividendenzahler sind, sich auch der Umweltthemen annehmen, sich auf ein breites Spektrum an Stakeholdern fokussieren und auch das Thema Governance im Blick haben.

Dividendenfonds bieten Ihrem Portfolio einen starken und stabilen Kern. Gerade wenn Sie langfristig investieren wollen, können sie eine wichtige Rolle für Ihre Depotperformance spielen. Denn selbst bei stagnierenden Kursen können sie Ihnen eine ansehnliche jährliche Rendite bescheren und somit Ihrem Portfolio das nötige Gleichgewicht verschaffen.

* Quelle: Die Umfrage "Finanzbarometer 2022" von J.P. Morgan Asset Management ist eine repräsentative Online-Befragung, die über die Plattform von Attest. Durchgeführt wurde. Befragt wurden 2.000 Frauen und Männer in Deutschland ab 20 Jahren in der Zeit ab dem 22. April 2022. Im Fokus standen die Einstellung der Deutschen zum Spar- und Anlageverhalten sowie ihre Sorgen im aktuellen (Markt)umfeld.

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