Land der unbegrenzten (Anlage-)Möglichkeiten Darum könnte es sich für Sie lohnen, in US-Unternehmen zu investieren
Die USA verfügen über die weltweit größten und erfolgreichsten Unternehmen der Welt, die auch dieses Jahr ein wichtiger Motor für die globalen Märkte sind. Dennoch neigen viele Anleger dazu, sich auf den heimischen Markt zu konzentrieren. Dies führt dazu, dass sie die vielfältigen Chancen, die der US-Markt ihnen bieten könnte, verstreichen lassen.
"Was der Bauer nicht kennt, das isst er nicht." Wie in dem Sprichwort scheint es den meisten Anlegerinnen und Anlegern auch beim Aktienhandel zu gehen: Sie investieren lieber heimatnah, statt die Chancen zu nutzen, die Ihnen die weltweiten Märkte bieten können – beispielsweise die USA. So gaben im Sommer 2021 bei einer Kurzbefragung von J.P. Morgan Asset Management* 29 Prozent an, lieber heimatnah zu investieren. Dieser sogenannte Home Bias (Heimatmarktneigung) könnte u. a. darin begründet sein, dass Anlegerinnen und Anleger mit den heimischen Märkten besser vertraut sind. So meinen 40 Prozent der Befragten, dass sie zu wenig Kenntnisse und Informationen hätten. Denn die nationalen Unternehmen, die Wirtschaftslage und die rechtlichen Rahmenbedingungen im Heimatmarkt kennt man natürlich besser als ausländische Märkte. Dies schafft ein Gefühl von Sicherheit und Vertrautheit. Aber auch mögliche Kosten durch Transaktionen und Wechselkurse können wichtige Gründe sein. Denn der Handel mit ausländischen Wertpapieren kann möglicherweise zu zusätzliche Gebühren führen, die ebenso wie Schwankungen der Wechselkurse die Rendite der Investition beeinflussen können.
Gründe für ein Investment in die USA
Trotz aller dieser Bedenken sollten Anlegerinnen und Anleger sich nicht davon abhalten lassen, auch über den großen Teich zu schauen, um die Renditechancen, die sich ihnen dort bieten können, nicht zu verpassen. Die USA sind der größte Aktienmarkt der Welt; dieser ist sehr liquide und sehr gut über Investmentfonds und ETFs investierbar. Das wirtschaftliche Umfeld begünstigt eine Kultur des Wachstums und der Innovation, weshalb man viele der weltweit erfolgreichsten Unternehmen in den USA findet.
Die amerikanische Wirtschaft gilt nach wie vor als Lokomotive der Welt und auch wenn noch das Damoklesschwert der Rezession über ihr schwebt, geht es ihr in diesem Jahr von Tag zu Tag besser. Ein Grund dafür ist der äußerst stabile Konsum, der ein wichtiger Stützpfeiler ist: Während COVID kam es in den USA zu einem Überschuss an Ersparnissen in Höhe von rund 500 Milliarden US-Dollar. Dieses Geld, gilt es nun "auszugeben", was den amerikanischen Unternehmen zugutekommt, die im ersten Quartal 2023 wieder steigende Gewinnmargen verzeichnen konnten. Infolgedessen haben sich auch die Aktienmärkte stark erholt. Unternehmen mit einer hohen Wachstumsdynamik (so genannte Growth-Titel) konnten im Jahresverlauf mit einer Rendite von 26 Prozent punkten (Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.). Tatsächlich wurden bis Ende Mai die Top 10 des S&P 500 um 37 Prozent über ihrem langfristigen Durchschnitt (25-Jahres-Durchschnitt) gehandelt, während die anderen 490 Titel mit einem Abschlag von 2 Prozent gehandelt wurden.
So investieren Sie in den US-Aktienmarkt
Investmentexperten wie die US-Fondsgesellschaft J.P. Morgan Asset Management machen daher deutlich, dass es wichtig ist, sich nicht nur auf die besonders dominanten Top-Technologietitel zu konzentrieren, sondern diversifiziert zu handeln und Chancen auf dem breiten Markt zu erkennen. Die Finanzexperten sind überzeugt, dass dieser größte Aktienmarkt weltweit ein großes Potenzial für eine fundamentale Bottom-up-Aktienauswahl auf Einzeltitelbasis bietet, um in Unternehmen zu investieren, die noch attraktiv bewertet sind.
Was ist der Bottom-up-Ansatz?
Beim Bottom-up-Ansatz werden Aktieninvestitionen auf Basis einer gründlichen Analyse eines Unternehmens getätigt. Portfoliomanager analysieren finanzielle Kennzahlen, das Geschäftsmodell, das Managementteam und das Wettbewerbsumfeld, um den wahren Wert des Unternehmens zu ermitteln. Bei diesem Ansatz konzentrieren sich Portfoliomanager nicht auf bestimmte Branchen oder Sektoren. Stattdessen betrachten sie jedes Unternehmen unabhängig von seiner Position in der Wirtschaft. Ziel ist es, Unternehmen mit starken Fundamentaldaten, nachhaltigem Wettbewerbsvorteil und attraktivem Risiko-Rendite-Verhältnis zu identifizieren.
Einen solchen Ansatz bietet beispielsweise der Fondsklassiker JPMorgan Funds - America Equity Fund (ISIN LU0053666078). Die Strategie des America Equity Fund besteht darin, ein konzentriertes Portfolio aus 20–40 Aktien zu erhalten, in dem Unternehmen mit starken Cashflows (diese nennt man Substanztitel, oder auch "Value"-Aktien) oder starken Wachstumsraten (deshalb werden sie auch "Growth"-Aktien genannt) kombiniert werden. Innerhalb des Portfolios finden Sie beispielsweise auch so genannte Megatrends, die unsere Gesellschaft jetzt und voraussichtlich auch in Zukunft stark beeinflussen werden, wie der Trend der Künstlichen Intelligenz (KI). Genau wie disruptive Innovationen in der Vergangenheit wird KI voraussichtlich die Produktivität der US-Wirtschaft steigern. Laut PwC könnte KI bis zum Jahr 2030 weltweit bis zu 15,7 Billionen US-Dollar zur globalen Wirtschaft beitragen. Ein Großteil dieses finanziellen Schubs sollte durch Produktinnovationen und -erweiterungen in den USA erreicht werden. So ermöglicht die disruptive Kraft der KI beispielsweise im Gesundheitssektor eine effizientere Arzneimittelentwicklung, wenn es beispielsweise um die schnelle Nutzung von Gesundheitsdaten geht.
Auch im Bereich der Verbrauchsgüter haben viele Unternehmen KI angenommen. Zum Beispiel nutzen sie diese in Verbindung mit Augmented Reality auf mobilen Geräten, um Verbrauchern zu demonstrieren, wie Produkte in ihren eigenen vier Wänden aussehen würden. Streaming-Plattformen nutzen KI, um Empfehlungssysteme zu verbessern und durch natürliche Sprachverarbeitung sofort Untertitel und Voice-over in mehreren Sprachen zu erstellen.
Wer lieber in ETFs investiert, kann beispielsweise auf den aktiv gemanagten JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV - US Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF (ISIN IE00BF4G7076) setzen. Aktive ETFs sind eine innovative Form von ETFs, die grundsätzlich einen Index nachbilden, aber zusätzlich auch Erkenntnisse des auch aktiven Managements von Fondsmanagern nutzen. Ihr Ziel besteht darin, zusätzlich zur Marktrendite (das nennt man in der Finanzwelt „Beta“) zusätzliche Erträge zu erzielen (das so genannte „Alpha“), während sie die Eigenschaften des Index beibehalten und die Vorteile des ETFs bieten.
Zudem können aktive Anlagestrategien bestimmte Anlagekriterien besonders fokussieren und beispielsweise gezielt in Aktien mit hohen ökologischen, sozialen und Governance-Standards (ESG) investieren. Anstatt einfach bestimmte umstrittene Branchen auszuschließen, können die Fondsmanager bei jeder Anlageentscheidung die Nachhaltigkeitsaspekte einbeziehen.
Der US-Markt bietet Ihnen vielfältige Wachstumschancen, Zugang zu innovativen Unternehmen und internationale Diversifizierungsmöglichkeiten. Eine Erweiterung Ihres Portfolios um US-Investitionen kann Ihnen viele Chancen bieten.
* Die hier zitierten Ergebnisse stammen aus dem Finanzbarometer – Sommer 2021 von J.P. Morgan Asset Management, einer repräsentativen Online-Befragung über die Plattform von Attest. Befragt wurden in der Zeit vom 9. bis 19. Juli 2021 2.000 Frauen und Männer ab 20 Jahren in Deutschland. Im Fokus standen Meinungen und Einstellungen zum Spar- und Anlageverhalten sowie zur Finanzplanung.
** J.P. Morgan Asset Management. Die gezeigten Gewinnschätzungen basieren auf den Erwartungen der Research-Analysten von J.P. Morgan Asset Management. Die Prozentwerte beziehen sich auf die erwartete jährliche Wachstumsrate des Gewinns für das Jahr 2023, und die langfristigen Wachstumsraten gelten für den Zeitraum von 2025 bis 2028. Stand der Daten: 31. Mai 2023. Meinungen, Schätzungen, Prognosen, Projektionen und Aussagen zu Finanztrends basieren auf den Marktbedingungen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, stellen unsere Einschätzung dar und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Es besteht keine Garantie dafür, dass sie erfüllt werden.
Die Inhalte auf dieser Seite wurden von der Ströer Content Group Sales GmbH in Zusammenarbeit mit J.P. Morgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch Taunustor 1, 60310 Frankfurt am Main erstellt.
Dies ist eine Marketing-Kommunikation. Bitte lesen Sie den Prospekt und das Basisinformationsblatt, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
"Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen."
Wichtige Hinweise:
Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Aussagen sind nicht Teil eines Angebots und sind weder als Beratung noch als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Anlageinstrumenten oder Beteiligungen zu verstehen. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen und die Anleger erhalten das investierte Kapital unter Umständen nicht vollständig zurück. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Soweit gesetzlich erlaubt, werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA-Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy. Da das Produkt in Ihrem Land möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts, des Basisinformationsblatts sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen und die Informationen über die nachhaltigkeitsrelevanten Aspekte auf Anfrage kostenlos bei der deutschen Informationsstelle, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D-60310 Frankfurt oder unter http://www.jpmorganassetmanagement.de; in Österreich bei JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien sowie der Zahl- u. Informationsstelle Uni Credit Bank AG, Rothschildplatz 1, 1020 Wien sowie unter http://www.jpmorganassetmanagement.at oder bei Ihrem Finanzvermittler auf Deutsch erhältlich. Börsengehandelte Fonds (ETFs) im Rahmen von Anteilen an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“), die am Sekundärmarkt erworben werden, können normalerweise nicht direkt an OGAW-ETFs zurückverkauft werden. Anleger müssen Anteile an einem Sekundärmarkt unter Hinzuziehung eines Mittlers (z. B. Börsenmakler) kaufen und verkaufen. Dafür können Gebühren anfallen. Des Weiteren kann es sein, dass Anleger beim Kauf von Anteilen mehr als den aktuellen Nettoinventarwert zahlen und bei deren Verkauf weniger als den aktuellen Nettoinventarwert erhalten. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist auf Deutsch abrufbar unter https://am.jpmorgan.com/de/anlegerrechte. J.P. Morgan Asset Management kann beschließen, den Vertrieb der kollektiven Investments zu widerrufen. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1 D-60310 Frankfurt am Main. Herausgeber in Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien.
096j231107100749
