Cleverer als der Index | Wie aktive ETFs Ihr Portfolio voranbringen können

Wenn es um Kapitalanlagen geht, stehen Anleger vor der Wahl: die kostengünstige passive Anlage oder die vermeintlich teurere aktive Anlage. Doch was, wenn beides möglich ist? Wenn Sie aktiv anlegen könnten, ohne höheren Kostenaufwand? Aktive ETFs können eine solche Lösung sein. Wie sie funktionieren und welche Vorteile sie Ihnen bieten, erfahren Sie hier.

Viele sind der Meinung, dass ETFs ein rein passives Investment sind, da sie lediglich einen Index nachbilden. Doch eigentlich bedeutet der Name ETF, dass es sich um einen "Exchange Traded Fund" handelt, d. h., dass ein ETF unabhängig von der verwendeten Anlagestrategie an einer Börse gehandelt wird. Und so lassen sich in einer ETF-Struktur auch aktive Strategien umsetzen. Dabei steht das Attribut "aktiv" dafür, dass spezifische Anlageentscheidungen getroffen werden, um ein bestimmtes Ergebnis zu erzielen. Diese Strategien reichen von der Optimierung eines Index mithilfe von aktiven, Research-gestützten Über- oder Untergewichtungen einzelner Titel bis hin zu thematischen Strategien, die auf bestimmte Marktsegmente oder Trends abzielen.

Ein aktiver ETF bietet Anlegern also Zugang zu speziellen Ergebnissen, die ihren persönlichen Anlagepräferenzen entsprechen, während gleichzeitig die Attribute der ETF-Struktur beibehalten werden, also geringere Kosten, tägliche Transparenz sowie Handelbarkeit während der Börsenzeiten.

Die Nachfrage steigt

Man könnte meinen, dass aktive ETFs eine neue Investmentform sind, da diese seit einigen Monaten verstärkt in den Medien vorgestellt werden. Aber bereits 2008 wurde der erste ETF der neuen Generation auf den Markt gebracht. Seitdem hat sich die Zahl der Emittenten, die aktive ETFs anbieten, kontinuierlich erhöht. Heute gibt es insgesamt 19 Fondsgesellschaften auf dem Markt, was eine Verdreifachung in den vergangenen fünf Jahren bedeutet. Dies spiegeln die steigende Popularität und Akzeptanz dieser Investmentform wider.

Der Markt für aktive ETFs hat sich inzwischen ebenso diversifiziert wie der für aktive Investmentfonds. Anlegerinnen und Anleger haben nun Zugang zu einer Vielzahl von aktiven ETFs, die verschiedene Anlageklassen, Regionen und Sektoren abdecken. Darüber hinaus können sie auch aktive ETFs auswählen, die auf bestimmte Anlagestile oder Themen ausgerichtet sind, wie etwa Nachhaltigkeit. Aktive Anlagestrategien ermöglichen hierbei, gezielt in Anlagen mit hohen ökologischen, sozialen und Governance-Standards (ESG) zu investieren, oder auch in solche Unternehmen, die Lösungen für die Herausforderungen des Klimawandels bieten. Anstatt bestimmte umstrittene Branchen einfach auszuschließen, ist der Vorteil der aktive Fondsmanager- und -managerinnen, bei jeder Anlageentscheidung Nachhaltigkeitsaspekte zu berücksichtigen und aktiv zum nachhaltigen Wandel beizutragen. Hierzu führen sie beispielsweise einen intensiven Dialog mit den Unternehmen, in die sie investieren, und setzen eigene Aktienanalysen ein, um sicherzustellen, dass die Unternehmen den erforderlichen Standards entsprechen. Dies setzt beispielsweise J.P. Morgan Asset Management mit seiner langjährig etablierten und erfolgreichen Reihe der JPM Research Enhanced Index (REI) Equity ETFs um, die es inzwischen für Aktien und Anleihen in allen Regionen der Welt gibt.

Aktive Recherche als starkes Fundament

Die aktiven REI-Aktienstrategien von J.P. Morgan Asset Management haben das Ziel, eine höhere Rendite zu erreichen als die des jeweiligen Indizes. Dafür greift J.P. Morgan Asset Management auf die Erkenntnisse von über 90 Analystinnen und Analysten zurück, die rund 2.500 Wertpapiere weltweit abdecken. Anhand dieser Erkenntnisse können die Portfoliomanagerinnen und -manager entscheiden, welche Aktien leicht übergewichtet und welche leicht untergewichtet werden sollen, um den Index zu übertreffen. Der Research-Enhanced-Investmentprozess hat sich seit 30 Jahren bewährt. J.P. Morgan Asset Management bietet mit den REI ETFs das umfangreichste Angebot an aktiven Aktien-ETFs an.

Einer dieser aktiven ETFs, der bereits seit fünf Jahren verfügbar ist und konsequent seinen Vergleichsindex übertreffen konnte, ist der JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – Global Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITS ETF (ISIN IE00BF4G6Y48). Die Basis des ETFs bildet der Index der Region, in die der ETF investiert, in diesem Fall der globale MSCI World Index. Von allen Unternehmen in diesem Index schließt J.P. Morgan Asset Management im ersten Schritt nicht-nachhaltige Branchen wie Waffen oder Tabak aus¹. Bei den übrigen Unternehmen greift das Fondsmanagement-Team um Piera Elisa Grassi auf die Erkenntnisse der Analysten zurück und gewichtet sie je nach Einschätzung geringfügig über oder unter. So entsteht ein ETF-Portfolio, dessen Aufteilung nach Branchen und Ländern mit dem Index vergleichbar ist. Gleichzeitig bieten aber die Erkenntnisse der Expertinnen und Experten die Chance, eine bessere Entwicklung als der Index zu erzielen.

Investieren Sie in das Beste aus aktiven und passiven Anlagen: Aktive ETFs bieten Ihnen eine vielversprechende und kostengünstige Anlage-Möglichkeit, um Ihrem Portfolio einen starken diversifizierten Kern zu geben und das Risiko zu streuen. Gleichzeitig können Sie mit ihnen Ihren ganz persönlichen Anlagepräferenzen folgen. Investieren Sie cleverer als der Index.

¹Ausschlüsse bedeuten nicht, dass es kein Engagement gibt, sondern dass Unternehmen ausgeschlossen werden, deren Umsatz in diesen Bereichen einen bestimmten Schwellenwert überschreiten. Details zu den Ausschlüssen finden sich auf der Webseite http://www.jpmorganassetmanagement.de

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