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Nachhaltige Aktien: Verzichte ich damit auf Rendite?


Ethisch, ökologisch, sozial  

So investieren Sie am besten in nachhaltige Aktien

30.08.2021, 09:36 Uhr
Nachhaltige Aktien: Verzichte ich damit auf Rendite?. Windkraftanlage und Ölraffinerie (Symbolbild): Anlageprodukte sind oft nicht so grün, wie sie auf den ersten Blick erscheinen. (Quelle: Thinkstock by Getty-Images/ think4photop)

Windkraftanlage und Ölraffinerie (Symbolbild): Anlageprodukte sind oft nicht so grün, wie sie auf den ersten Blick erscheinen. (Quelle: think4photop/Thinkstock by Getty-Images)

Immer mehr Menschen möchten mit ihrem Geld etwas Gutes tun und kaufen nachhaltige Finanzprodukte. Wir erklären, was das für Ihre Rendite bedeutet und ob Sie damit ein höheres Risiko eingehen.

Die Zahlen sprechen für sich: 39,8 Milliarden Euro investierten Privatanleger im Jahr 2020 in nachhaltige Fonds und Mandate. Das ist laut dem Marktbericht des Forums Nachhaltige Geldanlagen mehr als doppelt so viel wie zum Jahresende 2019.

Doch was macht nachhaltige Aktien aus? Bergen sie ein höheres Risiko als herkömmliche Anlagen? Und muss ich für das gute Gewissen in Kauf nehmen, dass meine Rendite geringer ist? Die wichtigsten Fragen und Antworten.

Was sind nachhaltige Aktien?

Bei Nachhaltigkeit geht es grundsätzlich darum, seine eigenen Bedürfnisse zu befriedigen, ohne dass dies auf Kosten künftiger Generationen geschieht. Bei der Geldanlage in Aktien ist die Devise nicht anders. Doch wie Aktien, Fonds, ETFs und Co. genau beschaffen sein müssen, damit Nachhaltigkeit gewährleistet ist, dafür fehlt es derzeit noch an klaren Regeln.

Was der eine Anbieter für nachhaltig hält, kann daher beim nächsten schon wieder ganz anders aussehen. Die EU will das ändern und in den kommenden Jahren einen Mindeststandard etablieren.

Derzeit arbeiten fast alle Fondsgesellschaften bei der Zusammenstellung ihrer Produkte mit Ausschlusskriterien. So werden etwa Unternehmen ausgeklammert, die die Umwelt zerstören oder Menschenrechte verletzten.

Stark genutzt wird aber auch der sogenannte Best-in-Class-Ansatz. Hier finden Aktien von Unternehmen Eingang in einen Fonds, die nur vergleichsweise nachhaltig sind – also innerhalb ihrer Branche zu den nachhaltigeren Vertretern zählen.

Grundsätzlich gilt für nachhaltige Aktien, dass sie strengen umweltbezogenen, sozialen und auf eine verantwortungsvolle Unternehmensführung bezogenen Kriterien genügen sollten. Man nennt diese auch ESG-Kriterien, wobei das E für "Environment" steht, also für eine gute Umwelt, das S für "Social", also soziale Aspekte, und das G für "Governance", also gute Unternehmensführung. Mehr zu den ESG-Kriterien lesen Sie hier.

Wo finde ich nachhaltige Aktien?

Weil es für nachhaltige Aktien noch keinen einheitlichen Standard gibt, ist es für Privatanleger oft schwierig, das passende Wertpapier zu finden. Einige Firmen und Anbieter biegen sich ihre Strategien und Produkte so zurecht, dass sie einen etwas grüneren Anstrich bekommen. Wirklich umweltfreundlich oder sozial sind sie aber gar nicht. "Greenwashing" nennt sich das und ist für Privatanleger kaum zu durchschauen, weil die Analyse viel Wissen und Zeit erfordert.

Einen guten Anhaltspunkt, um nachhaltige Aktien zu finden, bietet der Blick in Nachhaltigkeitsindizes wie den DAX50 ESG DAX 50 ESG (PR) EUR Index oder den MSCI World Socially Responsible Index (SRI) UBS (Lux) Fund Solutions SICAV - MSCI World Socially Responsible UCITS ETF Fund.

UBS (Lux) Fund Solutions SICAV - MSCI World Socially Responsible UCITS ETF

122,40 EUR+30,93%
Aktuelles ChartZeitraum 1 Jahr17.09.2021XETRA-ETF
UBS (Lux) Fund Solutions SICAV - MSCI World Socially Responsible UCITS ETF Fonds
Hoch
123,92
Zwischenwert Hoch / Mittel
115,60
Mittel
107,29
Zwischenwert Mittel / Tief
98,98
Tief
90,66
Okt '20Jan '21Apr '21Jul '21

Der DAX50 ESG bildet die Kursentwicklung der 50 größten und liquidesten Aktien auf dem deutschen Markt ab – basierend auf den Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG). Ausgeschlossen sind also zum Beispiel Firmen, die mit Waffen, Tabak oder Kernenergie zu tun haben.

Deutlich mehr Auswahl gibt es im MSCI World Socially Responsible Index. Er umfasst die rund 400 Unternehmen aus der entwickelten Welt mit dem höchsten ESG-Ranking. 

Statt in einzelne Aktien zu investieren, sollten Privatanleger ihr Risiko allerdings lieber breit streuen – vor allem wenn sie noch gar nicht an der Börse aktiv sind. Das funktioniert über nachhaltige Aktienfonds und ETFs. 

Die Stiftung Warentest hat im Juni 2020 156 Nachhaltigkeitsfonds untersucht, darunter 99 Welt-, 46 Europa- und 11 Schwellenländerfonds. Nur eine Handvoll Fonds schaffte dabei die Bestnote. Die Tester wollten unter anderem wissen, welche Branchen und Geschäftspraktiken die Anbieter ausschließen und ob das auch für Töchter, Beteiligungen und Zulieferer der Firmen gilt.

Diese nachhaltigen Weltaktienfonds lagen vorne:

OekoWorld FCP - OekoWorld OekoVision Classic

268,02 EUR+31,01%
Aktuelles ChartZeitraum 1 Jahr17.09.2021Boerse STU
OekoWorld FCP - OekoWorld OekoVision Classic Fonds
Hoch
272,26
Zwischenwert Hoch / Mittel
254,70
Mittel
237,13
Zwischenwert Mittel / Tief
219,57
Tief
202,00
Okt '20Jan '21Apr '21Jul '21

Muss ich bei nachhaltigen Aktien auf Rendite verzichten?

Nein, nicht automatisch. Rendite und Nachhaltigkeit schließen sich grundsätzlich nicht aus. Es kommt schlicht darauf an, welchen Fonds Sie kaufen. Der Weltaktienindex MSCI World läuft jedenfalls seit einigen Jahren schlechter als sein nachhaltig orientiertes Pendant, der MSCI World SRI. Ob das in Zukunft so weitergeht, lässt sich daraus aber nicht ableiten.

Sind die Risiken bei grünen Investments höher?

Das kommt darauf an, wie sehr Sie sich beim Investieren einschränken. Grundsätzlich gilt: Je spezieller das Thema und je enger die Branche, desto größer ist das Risiko. Und wenn Sie einzelne nachhaltige Aktien kaufen, ist das Risiko immer höher als wenn Sie in einen Fonds oder ETF investieren.

In Bereichen wie der grünen Energie sind zudem viele junge Unternehmen unterwegs, die zwar innovativ sind, aber noch kein Geld verdienen. Hier brauchen Sie mitunter starke Nerven, da die Kurse kräftig schwanken können.

Verwendete Quellen:

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