Aktienfonds: Einfach erklärt – Definition, Vorteile, Risiken

Einstieg für Sparer

So vermehren Sie Ihr Geld mit wenig Aufwand

Viele Sparer suchen nach Möglichkeiten, ihr Geld zu vermehren. Eine einfache Lösung sind Aktienfonds. Wir zeigen, wie Sie vorgehen sollten.

Wer sein Vermögen langfristig aufbauen oder gegen Inflation schützen möchte, kommt an Aktien kaum vorbei. Aktienfonds sind dabei eine praktische Möglichkeit, um in den Aktienmarkt einzusteigen, ohne einzelne Aktien auswählen zu müssen. Denn Sie kaufen damit gleich ein ganzes Bündel an Wertpapieren und streuen Ihr Geld über verschiedene Firmen, Branchen und Länder hinweg. Worauf Sie beim Kauf achten sollten, erfahren Sie hier.

Was ist ein Fonds?

Ein Investmentfonds ist eine Sammlung von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen oder Immobilien, die zusammengelegt werden, um Erträge für die Anleger zu erzielen. Sie kaufen Anteile dieses Fonds und profitieren anteilig von dessen Wertentwicklung.

Die Fonds werden von Fondsgesellschaften verwaltet – bekannte Anbieter sind etwa Blackrock, Fidelity, Union Investment oder DWS. Privatpersonen investieren meist in sogenannte Publikumsfonds, während professionelle Investoren Zugang zu speziellen Fonds haben.

Fondsarten im Überblick

• Aktienfonds: Investieren ausschließlich in Aktien. Sie profitieren von Kurssteigerungen und Dividenden der Unternehmen.
• Rentenfonds: Legen in Anleihen (Schuldtitel von Unternehmen oder Staaten) an. Sie gelten als risikoärmer und bieten stabile Erträge.
• Mischfonds: Kombinieren Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien, um Rendite und Risiko ausgewogen zu gestalten.
• Indexfonds/ETFs: Passive Fonds, die einen Börsenindex wie den Dax oder MSCI World nachbilden. Sie sind meist günstiger und transparenter als aktiv gemanagte Fonds.

Wie funktioniert ein Aktienfonds?

Ein Aktienfonds bündelt viele Unternehmensanteile. Steigen die Kurse der Aktien, steigt auch der Wert des Fonds. Fällt der Kurs einer Aktie, kann der Anstieg anderer Aktien das ausgleichen. So verringert sich das Risiko im Vergleich zu Einzelaktien.

Es gibt zwei Arten:

• Aktiv gemanagte Fonds: Ein Fondsmanager wählt die Aktien gezielt aus und passt die Zusammensetzung laufend an.
• Passive Fonds (ETFs): Ein Algorithmus bildet einen Index exakt nach, zum Beispiel den Dax oder MSCI World.

Bekomme ich bei Aktienfonds auch eine Dividende?

Viele Aktienfonds zahlen Dividenden, die aus Gewinnen der Unternehmen stammen. Sie können wählen zwischen:

• Ausschüttenden Fonds: Dividenden werden regelmäßig an Sie ausgezahlt.
• Thesaurierenden Fonds: Dividenden werden im Fonds wieder angelegt und erhöhen so den Wert des Fondsanteils (Zinseszinseffekt).

Es gibt aber auch Firmen, die ihre Aktionäre noch nie oder nur unregelmäßig an ihrem Gewinn beteiligen. Ob Sie eine Dividende erhalten wollen, ist Ihre eigene Entscheidung. Klar ist: Auch wenn keine Dividende ausgezahlt wird, können Sie längerfristig profitieren.

Wenn ein Unternehmen seine Anteilseigner nämlich erst gar nicht an seinem Gewinn beteiligt, kann das den Vorteil haben, dass es das Geld reinvestiert – zum Beispiel in die Forschung und neue Produkte. Dadurch steigt langfristig womöglich auch der Wert des Unternehmens und somit Ihre Rendite.

Wo kann ich Aktienfonds kaufen?

Zwar ist häufig davon die Rede, dass man einen Aktienfonds kaufen würde, allerdings ist das nicht ganz richtig. Genau genommen investieren Sie Ihr Geld nur in einen Fonds. Sie kaufen also einen Fondsanteil, sozusagen ein Stück eines großen Kuchens.

Das können Sie entweder bei Ihrer Filialbank tun – oder im Internet bei Direktbanken. Alternativ können Sie Fondsanteile auch gleich bei Vermögensverwaltern und Fondsgesellschaften erwerben, die die Aktienfonds anbieten.

Kaufen Sie einen Aktienfondsanteil in Ihrer Filialbank, werden Sie zwar beraten. Allerdings kann es auch sein, dass Sie nicht das günstigste Angebot bekommen. Denn viele Banken haben ein Interesse, Ihnen ihre eigenen Fondsprodukte zu vermitteln, die verhältnismäßig teuer sind. Aus diesem Grund schlagen Ihnen Anlageberater in Filialbanken auch ungern ETFs vor, da die Bank an teureren aktiv gemanagten Aktienfonds mehr verdient.

Empfehlenswert ist es deshalb, ein Depot bei einer Direktbank im Internet zu eröffnen. Ein Depot ist sozusagen ein Konto für die Fonds und Aktien, in die Sie investieren. Während Filialbanken meistens Depotgebühren verlangen, sind Aktiendepots bei Direktbanken im Internet in der Regel kostenlos. Das heißt, Sie sparen Kosten, die Sie von Ihrer Rendite abziehen müssen.

Haben Sie einen Aktienfonds oder ETF gefunden, in den Sie investieren wollen, können Sie ihn mithilfe der Wertpapierkennnummer (WKN) oder der internationalen Identifikationsnummer (ISIN) über Ihr Aktiendepot im Internet suchen und Anteile des Fonds an einem Handelsplatz wie der Börse oder bei einem Direkthändler, der Fondsanteile auf Vorrat hält, erwerben.

Was sind die Vor- und Nachteile von Aktienfonds?

Vorteile:

• Breite Streuung des Kapitals minimiert Risiko
• Professionelles Fondsmanagement oder kostengünstige Indexnachbildung (ETFs)
• Zugang zu internationalen Märkten und Branchen
• Dividenden können ausgezahlt oder reinvestiert werden
• Langfristig bessere Renditechancen als Sparbücher oder Festgeld

Nachteile:

• Kursverluste bei Marktschwankungen möglich
• Aktiv gemanagte Fonds oft mit hohen Kosten belastet
• Bei ETFs weniger Flexibilität bei der Auswahl einzelner Aktien
• Komplexität bei der Fondsauswahl und Verständnis der Kosten
• Steuern auf Erträge und Gewinne müssen beachtet werden

Welche Steuern muss ich bei Aktienfonds zahlen?

Aktienfonds werden mithilfe einer sogenannten Vorabpauschale besteuert. Diese wird von Ihrer Depotbank errechnet. Auf diese Pauschale fällt die sogenannte Abgeltungssteuer an. Bei Aktienfonds (also Fonds mit einem Aktienanteil von mindestens 51 Prozent) sind 30 Prozent der Vorabpauschale steuerfrei. Das nennt man Teilfreistellung.

Auf den Rest, also die 70 Prozent der nicht befreiten Erträge, zahlen Sie 26,375 Prozent Abgeltungssteuer (inklusive Solidaritätszuschlag). Hier kann noch die Kirchensteuer hinzukommen. Die Direktbank, bei der Sie Ihr Depot haben, führt die Steuer direkt ans Finanzamt ab. Sie müssen sich nicht darum kümmern.

Sie sollten auch einen sogenannten Freistellungsauftrag bei der Depotbank einrichten. Denn: Erträge bis 1.000 Euro für Singles bzw. 2.000 Euro für Ehepaare sind komplett steuerfrei, das ist der Sparerpauschbetrag. Wenn Sie mit Ihren Erträgen unter diesem Betrag bleiben, müssen Sie also keine Steuern zahlen.

Wie finde ich den passenden Aktienfonds für mich?

Um den besten Aktienfonds für Ihre Lebenssituation zu finden, sollten Sie unterschiedliche Fonds miteinander vergleichen. Die Auswahl ist groß: Allein in Deutschland gibt es Tausende Aktienfonds mit verschiedenen Anlageschwerpunkten. Damit Sie sich zurechtfinden, gibt es im Internet verschiedene Portale, über die Sie den passenden Aktienfonds für sich heraussuchen können.

Auf diesen Portalen müssen Sie in der Regel zunächst angeben, dass Sie in einen Aktienfonds investieren möchten. Als Alternativen stehen auch Rohstoff- oder Immobilienfonds zur Auswahl oder Mischfonds, die verschiedene Anlageprodukte vereinen (siehe unten). Zudem müssen Sie die Laufzeit eingeben, sprich: wie lange Sie in einen Fonds investieren möchten.

Ein weiteres Kriterium ist die Summe, die Sie investieren möchten. Das kann entweder ein einmaliges Investment sein, beispielsweise 1.000 Euro, oder aber eine monatliche Zahlung im Rahmen eines Sparplans.

• Aktien-Sparplan: So können Sie regelmäßig eine kleine Summe anlegen

Häufig können Sie außerdem die Fondsgesellschaft angeben, die den gewünschten Fonds anbietet. Die sollte Ihnen jedoch nicht so wichtig sein: Machen Sie einen Fonds weniger davon abhängig, wer ihn betreibt – dann haben Sie eine größere Auswahl.

Fondsvermögen und Alter sind wichtige Kriterien

Wichtiger bei der Auswahl eines Aktienfonds sind das Alter des Fonds sowie sein Anlagevolumen. Damit ist die Vermögenssumme gemeint, die der Fonds bereits verwaltet. Tendenziell sind Fonds, die es schon lange gibt, weniger riskant als jüngere Fonds.

Hier können Sie außerdem die Wertentwicklung des Fonds über einen langen Zeitraum in der Vergangenheit analysieren. Ein hohes Fondsvolumen spricht ebenfalls eher für einen weniger riskanten Fonds, da damit oft eine breitere Streuung des Anlagegeldes verbunden ist.

Achten Sie auf die Risikoklasse

Ein weiteres wichtiges Kriterium ist die Anlagestrategie des Aktienfonds: Wie risikoreich sie ist, können Sie anhand der sogenannten Risikoklasse ablesen. Diese finden sie im "Beipackzettel" des Fonds. Die Skala der Risikoklassen reicht von eins bis sieben und beschreibt die Schwankung des Fondskurses in der Vergangenheit. Eins meint dabei ein geringes Risiko (geringe Kursschwankungen), sieben ein extrem hohes (starke Kursschwankungen).

Grundsätzlich gilt: Eine potenziell höhere Rendite geht immer mit einem höheren Risiko einher. Überlegen Sie sich also bevor Sie investieren, welches Risiko Sie maximal eingehen wollen. Als Einsteiger sollten Sie eher Anteile von Aktienfonds kaufen, deren Anlagestrategie mit einem geringen Risiko verbunden ist. Wenn Sie sich unwohl fühlen, verzichten Sie lieber auf etwas Rendite, anstatt ein zu hohes Risiko einzugehen.

Am Ende Ihrer Suche werden Sie wahrscheinlich eine längere Liste ähnlicher Aktienfonds vor Augen haben. Diese Fonds können Sie im nächsten Schritt miteinander vergleichen (siehe unten). Das geht entweder direkt auf der entsprechenden Portal-Webseite, oder Sie informieren sich an anderer Stelle über die Aktienfonds. Dafür benötigen Sie Wertpapierkennnummer (WKN) oder der internationale Identifikationsnummer (ISIN) des jeweiligen Aktienfonds.

Wie vergleiche ich Aktienfonds miteinander?

Aktienfonds und ETFs können Sie am besten auf Portalen im Internet miteinander vergleichen. Vorher sollten Sie sich Gedanken dazu gemacht haben, wie lange und wie viel Geld Sie investieren wollen und wie viel Risiko Sie beim Investieren eingehen wollen (siehe oben).

Ein wichtiges Vergleichskriterium ist die frühere Wertentwicklung des Aktienfonds. Diese Kursentwicklung aus der Vergangenheit ist zwar niemals ein Garant für künftige Gewinnchancen. Dennoch dient sie für einen ersten Blick als guter Anhaltspunkt, um zu sehen, ob ein Aktienfonds eher stark oder moderat wächst.

Wichtig dabei: Berücksichtigen Sie beim Kursvergleich stets die Anlagestrategie des Aktienfonds. Ein Aktienfonds oder ETF der Risikoklasse fünf wächst tendenziell stärker als ein risikoärmerer Fonds der Klasse zwei – kann dafür aber auch schneller Verluste machen.

Behalten Sie die Kosten im Blick

Außerdem ist der Preis, also die einmaligen und laufenden Kosten, entscheidend. Die Kosten sollten generell so niedrig wie möglich sein, denn sie schmälern Ihre Rendite. Achten Sie deshalb auf die Gesamtkostenquote. Diese schließt alle Kosten, beispielsweise auch Verwaltungsgebühren, mit ein. Je geringer die prozentuale Quote, desto besser.

• Langfristige Geldanlage: Wie Sie mit einem Fondssparplan investieren

Manche Vergleichsportale geben statt der Gesamtkostenquote die Verwaltungsgebühren und den sogenannten Ausgabeaufschlag an. Der Ausgabeaufschlag ist der Preis, den Sie bezahlen müssen, wenn Sie in einen Aktienfonds investieren. Die Höhe variiert von Fonds zu Fonds und bemisst sich prozentual an der Investitionssumme. Die Verwaltungsgebühren sind die jährlich anfallenden, laufenden Kosten. Auch hier gilt: Versuchen Sie den Prozentsatz möglichst gering zu halten.

Wie kann ich mein Risiko am besten streuen?

Um das Risiko, Verluste zu machen, so gering wie möglich zu halten, sollten Sie Ihr Investment möglichst breit streuen. Gerade für Anfänger gilt deshalb auch bei Aktienfonds: Suchen Sie sich einen Fonds, der möglichst viele verschiedene Aktien von Unternehmen unterschiedlicher Branchen enthält.

Am einfachsten geht das mit so genannten Indexfonds, kurz ETFs, die einen Aktienindex nachbilden. Der bekannteste deutsche Aktienindex etwa ist der Dax, in dem die 30 größten börsennotierten Unternehmen des Landes vereint sind. Das sind zum Beispiel Adidas, BMW, Bayer oder die Lufthansa.

Die Idee eines Indexfonds am Beispiel des Dax: Steigt der durchschnittliche Wert der 30 Unternehmen, legt auch der Kurs des entsprechenden ETFs zu. Fällt der Wert der Unternehmen, gibt auch der Kurs des Indexfonds nach.

Mit ETFs können Sie in mehr als 2.500 Firmen investieren

Neben dem Dax gibt es noch viele weitere Aktienindizes. Der MSCI World Index etwa bildet zum Beispiel die Wertentwicklung der 1600 größten Unternehmensaktien aus 23 Industriestaaten nach. ETFs, die diesen Index nachbilden, gelten als relativ sicher.

• MSCI World: Warum sich ein ETF auf diesen Index lohnen kann
• Mischfonds: Wie rentabel sind sie im Depot?

Eine noch breitere Streuung bietet der Index MSCI All Country World, der Unternehmensanteile der 2.500 größten börsennotierten Firmen der Welt enthält. So deckt er quasi die gesamte Weltwirtschaft inklusive Schwellenländern ab. ETFs, die diesen Index nachbilden, gelten ebenfalls als risikoarm. Schließlich ist es unwahrscheinlich, dass alle abgebildeten Aktienkurse gleichzeitig stark fallen.

Sind ETFs besser als gemanagte Fonds?

In der Regel schon. Das hat mehrere Gründe:

1. Kosten: Dadurch, dass ETFs einen Aktienindex nachbilden, sind sie günstiger als herkömmliche Aktienfonds. Es muss schließlich kein Manager bezahlt werden, der den Aktienfonds betreut. Bei ETFs fallen in der Regel pro Jahr Kosten in Höhe von weniger als 0,3 Prozent der Anlagesumme an. Aktiv gemanagte Fonds verlangen bisweilen bis zu fünf Prozent der Anlagesumme.
2. Erträge: ETFs erzielen bei breiter Streuung langfristig eine mindestens genauso hohe, oft sogar eine höhere Rendite als klassische aktiv gesteuerte Aktienfonds. Das liegt daran, dass es selbst Experten nur selten gelingt, exakte Prognosen über künftige Marktentwicklungen zu machen – um so bessere Renditen zu erwirtschaften als die breite Masse der Anleger.
   Eine Studie des amerikanischen Unternehmens Dow Jones Indexes, das verschiedene Aktienindizes anbietet etwa zeigt: Auf zehn Jahre bleiben mehr als 95 Prozent der aktiv gemanagten amerikanischen Aktienfonds hinter der Wertentwicklung des Aktienindex S&P 500 zurück. ETFs, die diesen Index mit den 500 größten amerikanischen Firmen nachbilden, erzielen also eine höhere Rendite als die meisten amerikanischen Aktienfonds, die ein Manager steuert.
3. Transparenz: Ein weiterer Vorteil von ETFs ist die größere Transparenz im Vergleich zu herkömmlichen Aktienfonds. Da ein ETF einen bestimmten Index nachbildet, wissen Sie als Anleger zu jedem Zeitpunkt, welche Aktien der Fonds enthält. Aktiv gemanagte Fonds sind häufig weniger transparent, Anleger erfahren oft nur mit Zeitverzögerung oder an einem bestimmten Stichtag, aus welchen Aktien sich der Fonds gerade zusammensetzt.

Wie lange sollte ich in einen Aktienfonds investieren?

Wie immer am Aktienmarkt gilt auch im Falle von Aktienfonds: Je länger Sie Ihr Geld anlegen, desto geringer ist das Risiko, Verluste zu machen. Denn langfristig gleichen sich kurzfristige Kursschwankungen aus. Experten empfehlen deshalb, dass Sparer ihr Geld mindestens 15 Jahre oder sogar länger anlegen sollten.

Über diesen Zeitraum erwirtschaften Sie in der Regel auch eine gute Rendite, wie sich am Beispiel des Dax zeigt: In den vergangenen 20 Jahren ist der Wert eines ETFs, der den Index nachbildet, um mehr als 80 Prozent gestiegen. Ein Grund dafür ist der Zinseszins-Effekt. Angelegtes Geld vermehrt sich jedes Mal, wenn neues Geld, das vorher erwirtschaftet wurde, dazu kommt.

Was ist der Unterschied zwischen Aktienfonds, Rentenfonds und Mischfonds?

Wie erwähnt gibt es verschiedene Arten von Fonds. Sie unterscheiden sich in der Anlageform, die sie abbilden. Anlageformen sind neben Aktien etwa Anleihen, Rohstoffe oder Immobilien. Zusätzlich gibt es Fonds, die eine Kombination unterschiedlicher Anlageformen bieten, so genannte Mischfonds.

• Aktienfonds sind Fonds, die ausschließlich in Aktien investieren. Es gibt aktive Aktienfonds, die ein Fondsmanager betreut, und passive Aktienfonds, die einen Aktienindex wie zum Beispiel den Dax mithilfe eines Computeralgorithmus nachbilden. Passive Aktienfonds nennt man auch Indexfonds, oder kurz ETFs. Sie sind deutlich günstiger als aktive Aktienfonds und bieten eine breite Streuung Ihres Geldes über verschiedene Unternehmen.
• Rentenfonds enthalten keine Aktien, sondern Anleihen. Das Wort "Rente" hat in diesem Fall nichts mit Ihrer Rente im Alter zu tun. In der Finanzwelt ist damit vielmehr ein Wertpapier gemeint, mit dem Privatpersonen einem Unternehmen oder einem Staat Geld gegen die Zahlung eines Zinses leihen. Dieses Wertpapier heißt auch Anleihe. Der Zins dieser Anleihe hängt von der Höhe des jeweiligen Risikos ab, In der Regel sind Rentenfonds geringeren Kursschwankungen ausgesetzt und gelten deshalb als risikoärmer.
• Ein Mischfonds kombiniert verschiedene Anlagemöglichkeiten miteinander. Das bedeutet, er investiert zum Beispiel sowohl in Aktien, aber auch in Anleihen. Ebenso kann er auch in Gold oder Immobilien investieren. Sollten Sie sich für die Anlage in einen Mischfonds interessieren, überprüfen Sie, wie hoch der jeweilige Anteil an sicheren und im Vergleich dazu an renditestarken Anlagemöglichkeiten ist. Im Zweifelsfall verzichten Sie auf etwas Rendite, um Ihr Risiko zu senken.

Was passiert mit meinem Geld, wenn ein Fonds pleitegeht?

Es ist relativ unwahrscheinlich, dass eine Fondsgesellschaft Konkurs anmeldet. Falls es dennoch passiert, brauchen Sie sich davor nicht zu fürchten. Ihr Geld ist als so genanntes Sondervermögen nämlich geschützt.

Das bedeutet: Die Fondsgesellschaften sind verpflichtet, das Anlagegeld getrennt von ihrem eigenen Geld zu verwahren – bei einer unabhängigen Depotbank. Im Falle einer Insolvenz des Fondsanbieters wird dieses Geld nicht vom Insolvenzverwalter angetastet.

• 

  ETF-Sparplan: So sorgen Sie ganz leicht fürs Alter vor
• 

  Vermögensaufbau: ETF oder Fonds: Welche Geldanlage ist besser?
• 

  Aktives Investment: Dachfonds: Darum sind die Erträge meist dürftig

Fazit

Aktienfonds sind eine attraktive Möglichkeit, langfristig Vermögen aufzubauen – mit der Chance auf bessere Renditen als klassische Sparprodukte und gleichzeitig einer Risikostreuung durch Fonds. ETFs bieten besonders kostengünstige und transparente Alternativen zu aktiv gemanagten Fonds. Wichtig ist eine kluge Auswahl des Fonds und eine ausreichend lange Anlagedauer.