Original-Research: REALTECH AG (von BankM AG): Kaufen

^

Original-Research: REALTECH AG - von BankM AG

30.06.2025 / 11:12 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

---------------------------------------------------------------------------

Einstufung von BankM AG zu REALTECH AG

Unternehmen: REALTECH AG

ISIN: DE0007008906

Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage

Empfehlung: Kaufen

seit: 30.06.2025

Kursziel: EUR 2,10

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Großjohann, Dr. Roger Becker

Mit SAP-Erfahrung in die Zukunft - Business-Transformation als Chance

Die REALTECH AG (ISIN DE0007008906, General Standard, RTC GY) hat das

Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatz von EUR 10,2 Mio. (-3,6%) abgeschlossen,

es wurden dabei ein EBIT von EUR 0,12 Mio. (Vj.: EUR 0,31 Mio.) und ein

Jahresüberschuss von EUR 0,17 Mio. (Vj.: EUR 0,24 Mio.) erzielt - der operative

Cashflow lag mit EUR 0,72 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert (EUR 0,19 Mio.).

Im Rahmen einer strategischen Neuausrichtung/Repositionierung wurden

personelle Ressourcen in die Bereiche ALM (Application Lifecycle Management)

und BTP (Business Technology Platform) umgeleitet. Im laufenden

Geschäftsjahr soll vor allem im Bereich KI (im BTP-Kontext und Clean

Core-Transformation) investiert werden, um Produkte zu verbessern und neu zu

entwickeln. 2025 wird daher ein Zwischenjahr werden - mit Wachstum im Umsatz

aber investitionsbedingt geringerem EBIT. Die Refokussierung auf SAP, der

starke Markenkern und die breite Bestandskunden- und Partnerbasis bilden ein

solides Fundament für künftiges Wachstum. Der Kapitalmarkt preist dies

aktuell nicht ein, da die Nettoliquidität zum 31.12.24 die aktuelle

Marktkapitalisierung übersteigt (EV<0).

Auf Basis unserer DCF- und Peer-Gruppen-Bewertung (Basisjahre 2026 und 2027)

ergibt sich im Mittel ein Fairer Wert pro Aktie von EUR 2,10; hieraus leiten

wir unsere Empfehlung mit "Kaufen" ab.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/32928.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. 69 71 91 838-42, -46

Fax 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

---------------------------------------------------------------------------

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate

News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter https://eqs-news.com

---------------------------------------------------------------------------

2162420 30.06.2025 CET/CEST

°