Zertifikate-Chance bei Silber

Die Edelmetalle hat’s heftig erwischt, vor allem den Preis von Silber. Auf Monatssicht prangt ein Minus von 20,6 Prozent – die stärkste Korrektur seit 2008. Trotz der Vehemenz des Kurseinbruchs notiert der Preis über dem Jahresanfangsstand. Hier wurden lediglich Übertreibungen abgebaut, was im Rahmen eines übergeordneten Aufwärtstrends nicht nur üblich, sondern durchaus auch gesund ist. Das gilt insbesondere für Silber, wo sich die Preise in zwölf Monaten mehr als verdoppelt hatten.

Comex-Mutter stoppt die Silber-Rally

Losgetreten wurde die Verkaufswelle von der CME Group. Der Terminbörsenbetreiber hat die Sicherheitsleistungen (Margins) erhöht. Um einen Silber-Future auf 5000 Feinunzen zu eröffnen, müssen Spekulanten nun 11.475 US-Dollar auf den Tisch legen. Für das Halten über Nacht wird eine Sicherheitsgebühr von 8500 US-Dollar veranschlagt – ein Plus von 16 Prozent.

Für Anleger eine willkommene Gelegenheit, erst mal Kasse zu machen. In der letzten Septemberwoche brach die kumulierte Anzahl der Netto-Long-Positionen um mehr als 40 Prozent ein. Die Anzahl offener Kontrakte reduzierte sich um neun Prozent.

Gute Einstiegsgelegenheit

Die Situation hat sich inzwischen beruhigt. Der Silberpreis hat sich um die 30,00 US-Dollar stabilisiert – und damit den langfristigen Aufwärtstrend bestätigt. Positive Nachrichten kommen auch von der New Yorker Terminbörse COMEX. Die Anzahl der kommerziellen Short-Positionen ist nach dem Ausverkauf rapide gesunken, auf den niedrigsten Stand seit drei Jahren. Die Chancen für einen Rebound stehen also nicht schlecht.

Dieses Szenario lässt sich mit MINI Longs spielen. Ein spannendes Non-Quanto-Papier, das die Bewegung des Edelmetalls mit dem Faktor 3,8 hebelt, kommt von Vontobel. Die Stopp-Loss-Barriere – hier verfällt der Schein – liegt bei 24,45 US-Dollar und ist aktuell 24,7 Prozent entfernt. Ein Limit ist trotzdem Pflicht: Um die 26,00 US-Dollar muss die Position wieder geschlossen werden. Dann wäre der Aufwärtstrend im Eimer.

Rebound-Chance bei Silber

Fazit: Die Edelmetalle sind unter die Räder gekommen, vor allem den Silberpreis hat es schwer erwischt. Vom Hoch im April trennen das Edelmetall mehr als 45 Prozent. Inzwischen hat sich die Situation aber wieder beruhigt. Bei 30,00 USDollar – und damit noch deutlich über dem langfristigen Aufwärtstrend – hat der Silberpreis eine Verschnaufpause eingelegt. Auch kommerzielle Marktteilnehmer wetten nicht weiter auf fallende Kurse – das belegen die Zahlen der COMEX. Die Chancen für einen Rebound stehen auf dem ermäßigten Niveau also nicht schlecht.

Daten des Zertifikates

Silber MINI Long

ISIN: DE000VT00DG2

WKN: VT00DG

Emittent (Rating) Vontobel (Moody’s: A2)

Produkttyp MINI Long

Laufzeit Open End

Hebel 3,8

Stopp-Loss (Abst.) 24,45 US-Dollar (-24,7%)

Basispreis 23,998 US-Dollar

Geld/Brief (Spread) 6,19/6,21 (0,3%)