Original-Research: ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG

11.06.2025 / 16:19 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG

Unternehmen: ÖKOWORLD AG

ISIN: DE0005408686

Anlass der Studie: GB 2024, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 11.06.2025

Kursziel: EUR 41,22

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Abflüsse belasten AUM und 2025er KPIs - Strategieüberarbeitung soll Trend

umkehren

Die ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) hat das

Geschäftsjahr 2024 - wie vorläufig berichtet - gerade im Hinblick auf die

Profitabilität erfolgreich abgeschlossen. Während der Umsatz auf 62,25 Mio.

(-2,1%) zurück ging, steigerte sich das Konzernergebnis (auch bedingt durch

geringeren Marketingaufwand) um 24,3% auf EUR 26,81 Mio. Obwohl alle fünf

ÖKOWORLD-Fonds in 2024 eine positive Wertentwicklung zeigten, konnten

Nettoabflüsse in 2024 nicht verhindert werden. Diese setzten sich in den

ersten 4 Monaten 2025 fort (begleitet von einem international schwächeren

Börsenumfeld) und führten zu einer Gewinnwarnung. Wir haben unsere

Schätzungen überarbeitet, bleiben im Vorfeld des Kapitalmarkttages

(10.9.2025 in Frankfurt/M.) zunächst aber vorsichtig - wir gehen für 2025

und 2026 also von einer Fortsetzung der Abflüsse und ab 2027 von stabilen

AUM aus. Fundamental bleibt ÖKOWORLD aber attraktiv (Dividendenrendite 2025:

6%; 2025er KGVe: knapp 12, vor allem, wenn man (wie wir) davon ausgeht, dass

es der Gesellschaft gelingt, durch strategische Weichenstellungen die

Abflüsse aus den Fonds mittelfristig zu stoppen.

Unsere Fundamentalanalyse ergibt einen Wert von EUR 41,90, die Peer

Group-Analyse auf Basis 2025 und 2026 im Mittel einen Wert von EUR 40,54. Zu

gleichen Teilen gewichtet resultiert ein Fairer Wert pro Aktie von EUR 41,22.

Wir stufen die Aktie weiterhin mit "Kaufen" ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/32840.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. 69 71 91 838-42, -46

Fax 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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