Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG

ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 24.05.2024

Kursziel: 34,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:

DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung:

2G Energy hat im ersten Quartal einen Umsatz von EUR69,5 Mio. (% J/J) und

ein EBIT von EUR0,9 Mio. (Q1/23: EUR-0,2 Mio.) erzielt und damit unsere

Erwartung übertroffen. Trotz des sehr hohen Umsatzes im Vorjahr konnte 2G

diesen erneut steigern. Eine deutlich niedrigere Materialkostenquote (64,5%

versus 69,0% im Vj.) führte zu einem positiven EBIT in einem Quartal, das

üblicherweise ein schwaches operatives Ergebnis ausweist. Wir sehen die

Q1-Zahlen als Bestätigung der 2G-Wachstumsstory und halten an unseren

Prognosen für das Gesamtjahr fest. Wir unterstellen für 2024 weiterhin ein

Umsatzwachstum von 9% auf EUR398 Mio. und einen Anstieg der EBIT-Marge auf

8,8%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR34.

Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy

AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his

BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.

Abstract:

In the first quarter, 2G Energy generated sales and EBIT of EUR69.5m (%

y/y) and EUR0.9m (Q1/23: EUR-0.2m) respectively, thus exceeding our

expectations. Sales rose despite the very high revenue number in the prior

year period. A significantly lower cost of materials ratio (64.5% vs. 69.0%

in the prior year period) led to positive EBIT in a quarter that usually

shows a weak operating result. We see the Q1 figures as confirmation of the

2G growth story and are sticking to our forecasts for the full year. We

continue to assume 2024 sales growth of 9% y/y and a widening of the EBIT

margin to 8.8%. An updated DCF model yields an unchanged EUR34 price target.

We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29885.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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