Bankenbeben: Wie Sparer jetzt auf die Krise an der Börse reagieren sollten

Die Aktienkurse fahren Achterbahn, die Angst vor einer neuen Finanzkrise ist groß. Warum Anleger trotzdem nicht die Nerven verlieren sollten.

Es war wahrscheinlich einfach zu schön, um wahr zu sein. Die Aktienmärkte zauberten im Januar den besten Jahresauftakt seit Jahrzehnten aufs Parkett. Nach dem schwierigen Börsenjahr 2022 tat das der geschundenen Anlegerseele mehr als gut. Doch die aufkeimende Hoffnung auf fallende Inflationsraten, weniger große Zinsschritte und sogar eine ausbleibende Rezession verpuffte.

Die Inflation entpuppte sich doch als hartnäckiger als gedacht, die Notenbanken blieben bei ihrer restriktiven Geldpolitik – und schon war sie wieder da, die Angst vor dem wirtschaftlichen Abschwung. Doch es kam noch schlimmer.

Die Panik ist zurück

Erst kippte die Silicon Valley Bank in den USA, dann musste die strauchelnde Credit Suisse, immerhin zweitgrößte Bank der Schweiz, von der UBS zwangsübernommen werden. Ein Kollateralschaden der Zinswende? Oder der Beginn einer neuen Bankenkrise und in der Folge auch Finanzkrise? Plötzlich herrschte nicht mehr nur Angst, sondern Panik. An den Märkten ging es abwärts, und zwar kräftig.

Nun ist Panik an der Börse selten ein guter Ratgeber. Wenn Sie panisch werden, machen Sie sehr wahrscheinlich Fehler. Wenn Sie die Nerven verlieren, werfen Sie vielleicht Ihre langfristige Strategie über Bord, verkaufen vielleicht Positionen, von denen Sie doch eigentlich sehr überzeugt sind. Dann werden auf einmal ETF- und Fondssparpläne gekündigt, obwohl es doch gerade viel mehr Anteile für das Geld gibt – eigentlich ein positiver Nebeneffekt des Kursrückgangs.

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Teurer Wiedereinstieg

Und was dann? Wenn Sie alles oder doch einiges in der Korrektur oder sogar im Crash überstürzt verkauft haben, liegt das Geld erst mal auf dem Konto. Mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit werden Sie den Wiedereinstieg verpassen. Sie werden zu spät neues Vertrauen gefunden haben, steigen dann teurer wieder ein. Und Sie haben auch noch zweimal Ordergebühren bezahlt.

Strategien treu bleiben

Am Ende ist das wahrscheinlich ein kostspieliges "Vergnügen". Wenn wir an der Börse über emotionale Fallstricke stolpern – und Panik ist ein ziemlich dicker Fallstrick –, dann kostet das eigentlich immer Geld und damit Rendite. Wenn Sie langfristig investieren, dann bleiben Sie Ihrer Strategie lieber treu, statt hektisch und damit kurzfristig zu agieren.

Die Börsen werden sich erholen, auch von den jüngsten Turbulenzen. Selbst wenn es noch einmal weiter nach unten geht, wird irgendwann die Gegenbewegung einsetzen. So war es immer und so wird es wieder sein. Es kann nur leider manchmal etwas dauern. Auch deshalb ist es so wichtig, einen langfristigen Anlagehorizont zu haben. Es ist nur gar nicht so einfach, sich vom aktuellen Treiben an den Börsen nicht doch verrückt machen zu lassen.

Vertrauen spielt eine große Rolle

Angst, zumindest Zweifel oder ein ungutes Gefühl haben wohl die meisten gerade. Wie groß ist die Gefahr einer neuen Bankenkrise? Diese Frage wird hitzig diskutiert. Niemand weiß es genau, die Nervosität an den Märkten ist entsprechend groß. Dabei geht es auch um Vertrauen: Vertrauen in das Finanzsystem, Vertrauen in einzelne Banken. Das macht es so schwierig. Wenn Kunden wie bei der Silicon Valley Bank in großem Stil Geld abziehen, weil sie das Vertrauen verlieren, kann es schnell eng werden. Passiert das bei immer mehr Banken ... Man möchte den Gedanken nicht weiterspinnen.

Apropos Banken: Es waren übrigens vor allem die Finanzaktien, die die Indizes in die Tiefe rissen. Andere Branchen kamen glimpflicher durch die jüngsten Turbulenzen. Zum Jahresauftakt zählten die Bankaktien noch zu den gefragtesten Werten, galten als Gewinner der Zinswende. Von den dicken Gewinnen ist nicht mehr viel übrig, im Gegenteil.

Der Dax liegt zwar seit Jahresbeginn trotz aller Turbulenzen fast zehn Prozent im Plus, die Deutsche Bank aber etwa 14 Prozent im Minus. Die Commerzbank schafft es zwar noch auf ein paar Prozentpunkte Gewinn, hat aber allein im vergangenen Monat gut ein Fünftel ihres Wertes verloren. Vorher war der jüngste Dax-Aufsteiger stark gestiegen. Davon ist nicht mehr viel übrig.

Gewinneinbruch auch in den USA

Ein ähnliches Bild in den USA: Der S&P 500 notiert noch gut vier Prozent im Plus, die Bank of America hat seit Jahresbeginn etwa 15 Prozent verloren, deutlich niedriger sind die Verluste zwar bei Citigroup und JP Morgan Chase. Aber auch hier ist von den Gewinnen aus den ersten Wochen des Jahres wenig übrig.

Sind das Schnäppchenpreise? Das müssen Sie als Anleger selber beurteilen. Glauben Sie an die baldige Erholung? Ist die Bankenkrise nur eine zwischenzeitliche Vertrauenskrise, die wir bald hinter uns haben? Oder droht weiteres Unheil? Die Meinungen gehen auseinander. Und es wird sicherlich noch einige Wochen turbulent zugehen an den Märkten, denn die Nervosität ist hoch.

Und wer nervös ist, agiert hochemotional und überreagiert mitunter. Atmen Sie noch einmal tief durch, bevor Sie in solchen Zeiten handeln. Oder besser noch: Schlafen Sie eine Nacht über Ihre Entscheidung. Und denken Sie langfristig.